近日,基蛋生物发布了2017年年报,报告期内,公司实现营业收入4.89亿元,同比增长32.37%;实现归属于上市公司股东的净利润1.94亿元,同比增长40.21%;扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润1.73亿元,同比增长35.32%。报告期实现EPS1.47元。
盈利预测与估值:公司是国内体外诊断,尤其是POCT 领域的主要供应商,产品覆盖心血管疾病诊断、炎症疾病诊断、肾脏疾病诊断、血糖检测等重大疾病领域。随着消费升级的迭代及分级诊疗、精准医疗的需要,POCT作为体外诊断的黄金细分领域,市场空间大。我们调整了公司盈利预测,预计公司2018-2020年的EPS 分别为1.94、2.55、3.32元,对应2018年4月11日的股价的PE 分别为32X、25X、19X 倍,继续给予“审慎增持”评级。
风险提示:市场竞争进一步加剧,核心技术失密的风险,医改政策变动风险。
